2025年02月20日 14:46:47【盘面剖析】从美国总统特朗普下台以来，应当来的利空一个不少，美股持续新高的走势，动员了外围市场的牛市共振。值得留神的是A股市场并未遭到利空影响有太年夜变数，固然本周赢利效应变差，赢利难度加年夜，然而指数并未下行，这种走势能够当作是一种震动下行中的洗盘技巧走势。从近期的平易近营经济座谈来看，国度层面开端“重点抓科技”，市场情感的晋升仍会合在科技冲破，以及会带来的预期变更，仍是那句话：“两市1.5万亿元成交量之上，坚定不离场！”骑牛看熊发明2024 年整年AI 智能眼镜销量152 万台，销量占比重要来自于RayBanMeta 智能眼镜。2024 年AI 智能眼镜新品品牌多，然而量产出售时光基础落在2025年，重要销量奉献来自于Ray Ban Meta 智能眼镜。估计2025 年寰球AI 智能眼镜销量350 万台，较2024 年增加230%。增加重要来自于Ray Ban Meta 的连续增加，多款AI 眼镜新品上市兑现，以及2025 年小米、三星等年夜厂AI 智能眼镜产物落地。AI 端侧各项利用开展态势精良，相干工业链无望连续受益，估计将来AI 活动眼镜产物价钱在千元量级，悲观假设下，潜伏市场下限或超千亿。三年夜指数群体低开，两市个股收盘跌多涨少，题材板块方面AI眼镜、AI医疗、人脑工程等板块表示较强，电佩服务、商用车、影视院线等板块表示较差。AI眼镜观点年夜涨，卓翼科技、慈文传媒、浙版传媒等多股竞价涨停，纬达光电、紫建电子等多股高开超10%。新闻面上，克日，中国信通院泰尔终端试验室结合S-Dream Lab，从基础设置、音频、图像、防抖、交互、续航、保险隐衷7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的重要应用场景跟功效停止片面、客不雅的功效、机能、可用性跟牢靠性测试。呆板人板块收盘保持强势，杭齿行进7连板，新时达、盛通股份等超10股涨停，上海AI试验室、上海交通年夜学、浙江年夜学、喷鼻港年夜学、喷鼻港中文年夜学结合宣布了一项新结果——BeamDojo强化进修框架，能使人形呆板人在稀少破足点地形上实现迅速且持重的挪动，在这个框架下，宇树旗下人形呆板人G1能够战胜更多伤害地形。批发板块逆势拉升，杭州解百、友阿股份等多股涨停，五部分印发《优化花费情况三年举动计划（2025-2027年）》，到2027年，花费供应提质、花费秩序优化、花费维权 【下载黑猫赞扬客户端】提效、花费情况共治、花费情况引领等五年夜举动深刻发展。金融科技早盘活泼，京南方涨停，信雅达打击涨停，天阳科技、高伟达等涨幅靠前，多家花费金融公司正在推动接入DeepSeek年夜模子的任务，将年夜模子利用于产物营销、危险把持、客户效劳、贷后治理等多个场景，进一步为花费金融范畴的智能化建立摸索翻新处理计划。AI医疗观点股走强，翻新医疗、国际医学等多股涨停，仟源医药涨超10%，上海交年夜医学院从属瑞金病院18日与华为宣布病理年夜模子，可能为大夫供给更精准、更高效的帮助诊断支撑。年夜盘：创业板：【年夜盘预判】上证指数周四水下震动为主，一直未能向上，这也招致了热门全线静默，DeepSeek、呆板人等板块悉数调剂，市场赢利效应有所回落。从估值的角度看，现在海内资金以为海内以互联网为代表的巨子估值应向海内看齐，因而更具互联网基因的港股表示极为强势，映射到A股也是科技类指数表示更强，现阶段内IC跟IM偏强的格式不会产生明显变更。接上去留神上证指数是否在3340点之上稳住。创业板指数周四在5日线邻近追求支持，一直未能无效冲破，呈现了显明的回落行情，本周市场涨跌涨跌的走势，确切让良多投资者有点“丈二跟尚摸不着脑筋”！央行持续两日发展年夜额逆回购操纵，向市场注入活动性，缓解了资金利率连续偏高的压力。以后资金面缓和重要受阶段性要素影响，跟着央行增强价钱调控，以及将来财务政策、货泉政策的共同，市场利率中枢无望逐渐回归至政策利率程度，但税期及当局债缴款等要素仍可能使资金面短期保持“紧均衡”状况。接上去留神创业板指数是否在2200点之上稳住。【淘金打算】 外资加码规划中国资源市场，我国股票、债券市场迎来资金共振流入。国际金融协会（IIF）2月18日宣布的寰球资金流向讲演表现，2025年1月，中国股市跟债市自上年8月以来初次同时实现外资净流入，当月吸引外资流入逾百亿美元。在政策预期踊跃、科技翻新行业疾速开展、资产稳固性凸显等要素综配合用下，国际投资者对中国资产的热忱连续升温。德意志银行表现，寰球投资者广泛低配中国资产，将来须要调剂投资组合，以防止错掉中国市场的增加机遇。题材板块中的AI眼镜、医疗效劳、无机硅等观点是资金净流入的重要参加板块，影视院线、电佩服务、光伏装备等观点是资金净流出绝对较年夜的板块。骑牛看熊发明2025 年寰球 AI 智能眼镜出货量或将增至 400 万副，相干工业链无望连续受益。大批厂商涌入市场，Meta、百度、华为等巨子及新秀纷纭入局。据 Wellsenn 猜测，2025 年寰球 AI 智能眼镜出货量将增至 400 万副。Meta 打算在2025 年推出Oakley 品牌的智能眼镜跟装备表现屏的智能眼镜；据ARinChina，Meta 在4Q24 事迹会中表现，2025 年将会是AI 眼镜的要害一年，很多冲破性产物，每每在第三代产物时能贩卖到500 万至1000 万台，往年将决议眼镜能否能向数亿乃至数十亿出货量的偏向开展，使眼镜成为下一代盘算平台。 国产年夜模子Deepseek-R1 宣布以来，市场反应踊跃，强才能兼具低本钱的特色，让国产AI 利用无望减速遍及，AI 眼镜依靠其1）语音跟图像交互的AI 助手，跟2）第一视角照相功效，出货量无望在25 年迎来高增加。斟酌到体育市场存在1）用户存在佩带防护眼镜的习气（骑行防风镜/雪镜/泳镜等）；2）用户在健身/骑行/滑雪/泅水等活动中双手被占用方便应用手机；3）用户在活动中有活动追踪需要跟应用AI 助手的需要，等特色，咱们估计其将是AI 眼镜落地的主要场景之一。 AI 活动眼镜的推出或腐蚀局部活动腕表/手环市场，悲观假设下，潜伏市场下限或超千亿。现在市场已推出的活动眼镜，如李未可Meta Lens S1 Pro 专业活动版，在具有视觉/听觉交互的AI 助手的基本上增添了心率血氧检测功效，能够实现活动追踪，咱们估计将来AI 活动眼镜功效上跟现在活动腕表/手环有较多重合，AI 活动眼镜的推出或腐蚀局部活动腕表/手环市场。DeepSeek 减速AI 眼镜利用落地。近期DeepSeek 持续宣布多款开源年夜模子，经由过程技巧降本，以极低本钱实现推理才能正式比肩海内当先模子程度；“开源+廉价+蒸馏”形式，无望推进AI 生态完美跟利用落地。依据维坚信息，2024 年寰球AI 眼镜销量达152 万台，此中重要为Meta Ray-Ban，2025 年海内外多款新品宣布或出售，头部3C 玩家逐步入局，行业疾速扩容；DeepSeek 低本钱、高机能上风进一步动员AI 眼镜放量，2025 年AI 眼镜无望进入发达开展期。每个买卖日收盘后写出我第二天的打算，第二天半夜12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上打算更新，记得购置文章的友人第二天半夜再次点开文章，检查我打算更新的内容。